5 maja 2026 r. Rada Ministrów zaakceptowała projekt ustawy wprowadzający Osobiste Konta Inwestycyjne (OKI) – nowy mechanizm oszczędzania i inwestowania z preferencjami podatkowymi. Rozwiązanie ma wejść w życie 1 stycznia 2027 roku i stanowić impuls do rozwoju rynku kapitałowego oraz zwiększenia aktywności inwestycyjnej Polaków.

Czym są OKI?

Osobiste Konta Inwestycyjne to dobrowolne rachunki, które pozwolą lokować środki m.in. w akcje, fundusze inwestycyjne czy lokaty bankowe. Kluczową cechą nowego rozwiązania jest pełna swoboda – środki będzie można wpłacać i wypłacać w dowolnym momencie, bez dodatkowych opłat za podstawowe operacje.

Konto będą mogły otworzyć osoby pełnoletnie, a jedna osoba będzie mogła posiadać więcej niż jedno OKI. Obsługą zajmą się m.in. banki, domy maklerskie, towarzystwa funduszy inwestycyjnych czy zakłady ubezpieczeń.

Preferencje podatkowe

Największą zachętą do korzystania z OKI są ulgi podatkowe. Dochody z inwestycji – takie jak dywidendy czy odsetki – nie będą objęte tzw. podatkiem Belki. Zamiast tego wprowadzony zostanie podatek od wartości aktywów.

• dla inwestycji (np. akcje, fundusze): zwolnienie do 100 tys. zł,
• dla oszczędności (np. lokaty, obligacje): zwolnienie do 25 tys. zł.

Stawka podatku będzie uzależniona od stopy referencyjnej NBP – w 2027 roku wyniesie ok. 0,85%. Od 2030 roku limity zwolnień mają być waloryzowane o inflację.

Korzyści dla inwestorów

Nowy model ma premiować długoterminowe inwestowanie. Im wyższa stopa zwrotu, tym większa korzyść podatkowa. System został zaprojektowany tak, aby inwestowanie poprzez OKI było bardziej opłacalne niż obecne rozwiązania oparte na podatku od zysków kapitałowych.

Dla początkujących inwestorów OKI mają być prostym sposobem na rozpoczęcie budowania kapitału. Z kolei bardziej doświadczeni uczestnicy rynku skorzystają na korzystniejszym opodatkowaniu przy wyższych stopach zwrotu.

Wpływ na gospodarkę

Rząd liczy, że nowe konta zwiększą zainteresowanie inwestowaniem i poprawią płynność rynku finansowego. Szacuje się, że do 2040 roku dzięki OKI na giełdę może trafić dodatkowo nawet 74 mld zł.

Projekt wpisuje się w szerszy plan budowy kultury inwestowania w Polsce i wzmocnienia roli rynku kapitałowego w finansowaniu gospodarki, szczególnie sektora małych i średnich przedsiębiorstw.

Nowe przepisy mają zacząć obowiązywać od początku 2027 roku.